De Securities and Exchange Commission, of te wel SEC, heeft Terraform Labs en CEO Do Hyeong Kwon aangeklaagd over haar algoritmische stablecoin Terra USD

Algoritmische stablecoins, zoals Terra USD, maken gebruik van marktdata via algoritmen om een stabiele prijs te handhaven. Terra was gekoppeld aan Luna, een governance token, om de prijzen stabiel te houden. Terra USD crashte in mei, waarbij miljarden in rook opgingen

Terraform en Kwon brachten "crypto asset securities" op de markt om winst te maken, zoals het op de markt brengen van Terra USD als een "yield-bearing" stablecoin.  

De SEC zei dat "Terraform en Kwon beleggers herhaaldelijk misleidden en bedrogen dat een populaire Koreaanse mobiele betaalapplicatie de Terra blockchain gebruikte om transacties af te wikkelen die waarde zouden opleveren voor LUNA. Ondertussen zouden Terraform en Kwon beleggers ook misleid hebben over de stabiliteit van UST." 

Het agentschap diende een civiele klacht in bij de U.S. District Court voor het Southern District van New York.